Si aún no sabes qué son los bonos convertibles, no te preocupes. Esta pregunta puede surgir cuando te adentras en el mundo de la inversión y buscas opciones financieras que ofrezcan flexibilidad y potencial de crecimiento. Desde Vannilo, te ofreceremos una explicación clara y sencilla sobre estos instrumentos financieros, para que puedas comprender su funcionamiento y valorar si encajan con tus objetivos de inversión.
Bonos convertibles: definición
Los bonos convertibles son un instrumento financiero que permite a las empresas obtener financiación a través de la emisión de deuda. Estos bonos ofrecen a los inversores la posibilidad de convertir su inversión en acciones de la compañía en determinadas condiciones y plazos establecidos previamente.
¿Cómo funcionan los bonos convertibles?
El funcionamiento de este instrumento financiero implica dos fases:
- Fase de bono: el bono actúa como un instrumento de deuda, generando intereses fijos que se pagan periódicamente a los inversores. Esta característica proporciona un flujo de ingresos estable y predecible.
- Fase de conversión: en un momento específico, los inversores tienen la opción de convertir sus bonos en acciones de la empresa emisora. Esta conversión se realiza a un precio establecido en el momento de la emisión del bono, conocido como precio de conversión.
Características principales de los bonos convertibles
Estos bonos combinan lo mejor de dos mundos: renta fija y renta variable. Por un lado, proporcionan a los inversores un flujo de ingresos fijos en forma de intereses, como cualquier otro bono. Por otro, ofrecen la posibilidad de beneficiarse de una futura revalorización de las acciones de la empresa emisora.
Esta dualidad los convierte en una alternativa interesante para quienes buscan invertir en renta fija o variable con un plus de flexibilidad.
Estas son las características esenciales que definen a los bonos convertibles:
- Son valores de renta fija que pagan un cupón periódico, generalmente semestral o anual.
- Tienen una fecha de vencimiento determinada, en la que el emisor devolverá el principal si el inversor no ha ejercido su derecho de conversión.
- Otorgan al inversor la opción de convertir los bonos en un número preestablecido de acciones de la compañía, en una fecha concreta o durante un periodo de tiempo.
- El precio de conversión se fija en el momento de la emisión y suele situarse por encima de la cotización de la acción en ese instante.
Tipos de bonos convertibles
En función de las características de la conversión, podemos distinguir tres tipos principales de bonos convertibles:
Bonos convertibles obligatorios
Requieren que los inversores conviertan sus bonos en acciones en una fecha determinada, independientemente del precio de las acciones en ese momento. Esta modalidad ofrece menos flexibilidad al inversor, pero se compensa con un tipo de interés más elevado.
Bonos convertibles opcionales
En contraste, los bonos opcionales permiten a los inversores decidir si desean convertir sus bonos en acciones, ofreciendo mayor flexibilidad. El inversor podrá evaluar si le interesa ejercer su derecho de conversión en función de la evolución de la cotización de la acción subyacente.
Bonos convertibles contingentes
Se convierten en acciones solo si se cumplen ciertas condiciones, como el precio de las acciones, alcanzando un nivel específico. Estos bonos son emitidos por entidades financieras para reforzar su capital en caso necesario y la conversión se activa si el emisor atraviesa dificultades financieras.
5 ventajas de invertir en bonos convertibles
Estos instrumentos financieros híbridos ofrecen una serie de ventajas que los hacen atractivos para muchos inversores. A continuación, te detallamos las 5 más importantes:
1. Rentabilidad fija asegurada
Al invertir en bonos convertibles, recibirás una rentabilidad fija en forma de cupones periódicos hasta la fecha de vencimiento o conversión del bono. Esta característica te proporciona un flujo de ingresos estable y predecible, similar al de otros productos de renta fija.
2. Potencial de apreciación del capital
Además de la rentabilidad fija, este tipo de bonos te brindan la posibilidad de beneficiarte de una potencial revalorización de las acciones de la compañía emisora. Si el precio de la acción supera el precio de conversión establecido, podrás convertir tus bonos en acciones ordinarias y obtener una plusvalía.
3. Mayor protección que la renta variable
Como se trata de un instrumento de deuda, los bonos convertibles gozan de mayor prioridad que las acciones en caso de quiebra o disolución de la empresa. Esto significa que, como bonista, tendrás preferencia en el cobro frente a los accionistas.
4. Tipos de interés más elevados
Las empresas emisoras de bonos convertibles ofrecen tipos de interés superiores a los de la renta fija tradicional. Los inversores asumen un mayor riesgo al aceptar un precio de conversión inferior al de mercado. Por tanto, la rentabilidad fija se incrementa para compensar este riesgo adicional.
5. Diversificación de la cartera
Incluir bonos convertibles en tu cartera de inversión contribuye a diversificar el riesgo. Al combinar características de las inversiones de renta fija y variable, estos instrumentos te permiten equilibrar la estabilidad de los ingresos fijos con el potencial de crecimiento de la renta variable, reduciendo así la volatilidad global de tu cartera.
Qué tener en cuenta antes de invertir en bonos convertibles
Aunque los bonos convertibles son una opción atractiva, no están exentos de riesgos. Antes de invertir, ten en cuenta lo siguiente:
- La evolución de la acción subyacente determinará si te compensa o no ejercer tu derecho de conversión llegado el momento.
- Por lo general, los bonos convertibles tienen mayor volatilidad que los bonos tradicionales.
- El horizonte temporal de la inversión es clave, ya que la opción de conversión puede estar limitada en el tiempo.
- La liquidez de estos productos en el mercado secundario es generalmente inferior a la de otros activos de renta fija.
En definitiva, los bonos convertibles son un instrumento financiero híbrido que combina la seguridad de la renta fija con el potencial de revalorización de la renta variable.
Si te has preguntado qué son los bonos convertibles y cómo pueden encajar en tu estrategia de inversión, esperamos que este artículo te haya proporcionado una visión clara y completa. Como en cualquier decisión financiera, es fundamental valorar tus objetivos, horizonte temporal y tolerancia al riesgo antes de invertir en este activo financiero.
