El descuento de efectos es una solución financiera utilizada para mejorar la liquidez de una empresa sin necesidad de esperar los plazos establecidos de cobro de sus facturas. A través de este mecanismo, las compañías obtienen un adelanto del importe de sus efectos comerciales, como letras de cambio o pagarés, permitiéndoles disponer de efectivo inmediato para continuar con sus operaciones.
Este instrumento resulta útil especialmente en situaciones donde las empresas enfrentan periodos de cobro largos o irregularidades en su flujo de caja. Sin embargo, al igual que otros servicios financieros, el descuento de efectos tiene sus costes y condiciones que deben ser valorados cuidadosamente.
Desde Vannilo, te lo explicamos.
¿Cómo funciona el descuento de efectos?
El descuento de efectos consiste en ceder una factura, letra de cambio o pagaré a una entidad financiera, a cambio de recibir una cantidad anticipada de dinero, generalmente entre el 70% y el 90% del importe total del efecto.
Este adelanto se obtiene tras un análisis del perfil de solvencia del cliente que tiene la deuda, quien es el responsable del pago.
El procedimiento es sencillo: una vez que la empresa selecciona las facturas que desea anticipar, las envía a la entidad financiera, la cual evalúa su viabilidad y riesgo.
Si la operación es aprobada, la empresa recibe el adelanto, descontándose las comisiones y los posibles intereses. Cuando el cliente abona la factura, la entidad financiera entrega el resto del importe, descontando los costes del servicio.
Descuento de efectos vs. factoring: diferencias
Es común confundir el descuento de efectos con el factoring, pero son servicios diferentes, aunque ambos sirven como fuente de financiación de una empresa.
- Descuento de efectos: en este caso, la empresa cede una factura puntual a una entidad financiera para recibir un adelanto, pero la gestión de cobro sigue siendo responsabilidad de la empresa.
- Factoring: a diferencia del descuento de efectos, en el factoring se ceden varias facturas de forma recurrente, y la entidad financiera asume tanto la gestión de los cobros como el riesgo de impago.
Ambos servicios permiten a las empresas obtener liquidez de manera más rápida que con métodos tradicionales, pero el factoring implica una mayor externalización del proceso de cobro.
Ventajas del descuento de efectos
El descuento de efectos ofrece varias ventajas, especialmente a aquellas empresas que necesitan mejorar su flujo de caja sin recurrir a la deuda tradicional. Algunas de las principales ventajas son:
- Liquidez inmediata: una de las principales razones por las que las empresas optan por este descuento, es la posibilidad de obtener dinero de forma rápida, sin tener que esperar a que el cliente abone la factura.
- No implica endeudamiento: a diferencia de los préstamos bancarios, el descuento de efectos no genera una deuda que deba ser devuelta en un plazo determinado. La empresa solo debe pagar las comisiones acordadas, lo que lo convierte en una opción menos arriesgada en términos de endeudamiento.
- Flexibilidad: no es necesario que las empresas ceden sus facturas de manera continua, lo que ofrece una gran flexibilidad. Solo se anticipan aquellas facturas que la empresa necesite en ese momento.
Un ejemplo práctico
Imaginemos que una empresa de transporte, con clientes a los que les cobra a 60 días, enfrenta una necesidad de liquidez inmediata para cubrir gastos operativos, como el combustible o el mantenimiento de su flota. Mediante el descuento de efectos, la empresa obtiene un adelanto de parte del importe de sus facturas, permitiéndole continuar con sus operaciones sin esperar a que los clientes paguen.
Desventajas y riesgos del descuento de efectos
Aunque el descuento de efectos es una herramienta útil, no está exento de desventajas que las empresas deben tener en cuenta:
- Costes de transacción: la principal desventaja de este mecanismo es que conlleva costes financieros, que incluyen comisiones por el servicio y posibles intereses adicionales. Esto significa que la empresa no recibe el 100% de la factura, sino un porcentaje menor.
- No todas las facturas son elegibles: las entidades financieras no aceptan todos los efectos comerciales. Las facturas de clientes con un perfil crediticio bajo pueden ser rechazadas, lo que limita el acceso para algunas empresas.
- Dependencia de la entidad financiera: la empresa debe confiar en la evaluación y los plazos establecidos por la entidad financiera. En ocasiones, los requisitos para acceder a este servicio pueden ser estrictos.
¿Quién puede beneficiarse del descuento de efectos?
El descuento de efectos es una solución financiera adecuada para empresas que operan con grandes clientes y enfrentan plazos largos de cobro.
Sectores como la construcción, el transporte o la exportación son algunos de los más comunes que recurren a este mecanismo, ya que los plazos de pago suelen ser elevados en estos casos.
Además, este servicio es ideal para pymes y autónomos que desean evitar la carga de un préstamo bancario y obtener liquidez de manera más flexible.
¿Es adecuado para todas las empresas?
No todas las empresas pueden beneficiarse este descuento. Aquellas que tienen una cartera de clientes con un perfil de pago sólido y un flujo de caja estable son las que generalmente obtienen mejores resultados con este servicio.
Sin embargo, las empresas con dificultades para gestionar sus cobros o con clientes con historial de impagos deben ser más cautelosas, ya que el coste de la financiación podría ser alto.
Consideraciones finales
El descuento de efectos es una opción viable para mejorar la liquidez de las empresas, especialmente en contextos de financiación a corto plazo. Al ofrecer una alternativa rápida y flexible, permite a las empresas continuar con sus operaciones sin necesidad de esperar el pago de sus facturas.
Como toda herramienta financiera, es fundamental analizar sus costes y las condiciones ofrecidas por la entidad financiera. La empresa debe evaluar si los beneficios superan los gastos adicionales y si este mecanismo es la opción más adecuada frente a otras alternativas como el factoring o el anticipo de facturas.
Si tu empresa depende de los pagos a largo plazo de clientes, el descuento de efectos es una estrategia eficaz para mantener la operativa sin complicaciones.
Referencias:
- En qué consiste el descuento de efectos; WorkCapital. Disponible en: https://workcapital.es/noticias-financieras/en-que-consiste-el-descuento-de-efectos
- ¿Qué es el descuento de efectos?; FinanEDI. Disponible en: https://finanedi.es/blog/descuento-de-efectos/
- ¿Qué escoger: descuento comercial o factoring? ; MytripleA. Disponible en: https://mytriplea.com/blog/diferencias-descuento-comercial-factoring
